米國政府は今月2日、中國の半導(dǎo)體産業(yè)に対する規(guī)制をさらに強化し、國際業(yè)界の高い関心を引き起こしました。聯(lián)合早報とロイターの報道によると、今回の米國の措置は、中國向けの高帯域幅メモリチップ（HBM）、24種類の製造裝置、および3種類のソフトウェアに対する新たな規(guī)制を?qū)g施し、中國がより先進的なメモリチップや高級製造裝置を入手するのを阻止することを目的としています。この新たな措置は、米國から中國に直接輸出される製品に影響を與えるだけでなく、米國商務(wù)省が定めた外國直接製品規(guī)則（FDPR）に基づき、米國の技術(shù)やソフトウェアを使用して生産された関連製品は、第三國で製造された場合でも、中國への輸出には特別な許可が必要となります。この規(guī)則は、米國による中國の技術(shù)分野に対する管理範(fàn)囲を拡大し、シンガポールなど中國と緊密な貿(mào)易関係を持つ経済圏に潛在的な影響を與える可能性があります。

シンガポールは中國の半導(dǎo)體製造裝置の重要な輸入源である。中國稅関のデータによると、今年の第1～3四半期に中國がシンガポールから輸入した半導(dǎo)體裝置の金額は約51億8786萬ドルに達し、日本とオランダに次ぐ規(guī)模となった。しかし、日本とオランダは今回の措置で免除を受けたのに対し、シンガポールは免除対象外となっている。これは、FDPR（外國直接製品規(guī)則）の適用範(fàn)囲拡大後、シンガポール企業(yè)が中國向けに半導(dǎo)體裝置を販売する際にはより厳しい規(guī)制に直面し、米國當(dāng)局の特別許可を取得しなければ円滑に輸出できなくなることを意味する。シンガポールは世界の半導(dǎo)體最も成長が速い國の一つであり、2007年から2022年までの間に23％の成長率を達成しました。今回の規(guī)制強化は、現(xiàn)地事業(yè)者のサプライチェーン適応力、運営の柔軟性、および市場戦略の展開に課題をもたらしています。

シンガポール半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會の執(zhí)行理事である洪瑋盛氏が聯(lián)合早報のインタビューで指摘したところによると、新たな規(guī)制は地元企業(yè)のサプライチェーンとコンプライアンスに関する運営をより複雑にするという。企業(yè)は中國を重要な市場として維持しつつ、米國の関連規(guī)定を遵守し、両者の間で微妙なバランスを見つける必要がある。近年、複數(shù)の國際的な半導(dǎo)體裝置メーカーがシンガポールに工場を設(shè)立または業(yè)務(wù)を拡大しており、その中には米國アプライド?マテリアルズ（Applied Materials）、米國KLA、オランダNTSグループ、および臺灣の世界先進（VIS）とNXPセミコンダクターズが設(shè)立した合弁のウェハー工場が含まれる。これらの企業(yè)はいずれも中國で事業(yè)を展開している。例えば、アプライド?マテリアルズでは今年2月から4月の間に、中國市場が同社の売上高の43％を占めた。NXPも現(xiàn)地顧客の需要を満たすため、中國でのサプライチェーン構(gòu)築に力を入れている。しかし、米國が今回拡大した規(guī)制の影響で、これらの企業(yè)はシンガポールと中國の間での生産と供給のパターンを調(diào)整する可能性がある。

シンガポールは米國と自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）を締結(jié)しているが、専門家は、これが米國の最新の輸出規(guī)制政策の影響を完全に免れるものではないと指摘している。客員研究員のモニカ（Maria Monica Wihardja）氏はインタビューで、米國がF(xiàn)DPR（外國直接製品規(guī)則）の適用範(fàn)囲を拡大したことが、シンガポールの半導(dǎo)體およびハイテク輸出に潛在的な課題をもたらすと分析した。また同氏は、近年の米國の対外政策の傾向を考慮すると、シンガポールが米國のFTAパートナーであっても、このような高度に敏感な技術(shù)規(guī)制分野において特別な免除を受けることはできないとの見解を示した。

それに加えて、シンガポールは「ホワイトウォッシュ」製品の中継地と見なされるリスクにも警戒する必要がある。これまで、企業(yè)はシンガポールの中立的な評判と地位を利用して、製品の原産地を再表示することで中國への輸出規(guī)制を回避しようとする試みがあった。しかし、米國の監(jiān)視強化により、このような操作の余地は確実に狹められるだろう。シンガポール企業(yè)のSkyverseが今回「エンティティ?リスト」に追加されたのはその一例で、同社の背景には中國科學(xué)院と関連する深圳中科飛測とのつながりがあり、米國規(guī)制當(dāng)局がサプライチェーンと関連企業(yè)の手がかりを非常に重視していることが示されている。

近隣のマレーシアも同様にFDPRの適用対象國に名を連ねている。マレーシア側(cè)はすでに公に表明しており、中國企業(yè)に対し、現(xiàn)地を再ブランド製品の中継地として利用しないよう求め、米中貿(mào)易?技術(shù)摩擦における巻き添えリスクを回避するよう呼びかけている。

アナリストは、米國が中國の科學(xué)技術(shù)発展を抑えようとする努力は短期的には中國企業(yè)に圧力をかけるかもしれないが、長期的には中國が技術(shù)的自立とイノベーションを加速させ、ハイエンド製造やチップ設(shè)計における米國技術(shù)への依存を減らす可能性があると指摘している。米國が日本とオランダに対して免除措置を取ったことは、技術(shù)競爭の枠組みにおける戦略的配分を示している。日本とオランダは特定の半導(dǎo)體裝置分野で高い技術(shù)的自立性を有しており、例えばオランダのASMLはリソグラフィ裝置分野で世界をリードしており、その技術(shù)は米國に大きく依存していない。このため、米國はこれらの重要な供給國に対して一定の免除を與え、半導(dǎo)體のグローバルサプライチェーン全體を混亂させることを避けている。

それにもかかわらず、これはシンガポールに別の思考方向を提供する。免除を受けた國々との協(xié)力を深化させることは一つの解決策となり得る。シンガポールはこれにより、半導(dǎo)體サプライチェーンにおける自らの地位を向上させ、サプライチェーンを豊かにし、単一市場への依存を軽減できる。さらに、日本とオランダの技術(shù)的優(yōu)位性を活用して、地元企業(yè)のアップグレードを支援することも可能だ。地政學(xué)と技術(shù)競爭の継続的な変化に直面して、シンガポールの企業(yè)と政策立案者は、コンプライアンスを前提としつつ、産業(yè)の活力と競爭力をどのように維持するかを慎重に評価する必要がある。